盡管水泥行業(yè)半年報顯示，水泥行業(yè)20余家上市公司上半年整體有著不錯的業(yè)績，但是，水泥產(chǎn)業(yè)“產(chǎn)能過?！北粐鴦赵撼諘h點名的消息不由得讓人關心：水泥上市公司還有多少發(fā)展機會？水泥上市公司的擴張是否會戴上“緊箍咒”？一些公司此前的擴張究竟會成為“妙筆”還是“敗筆”？

根據(jù)半年報，23家水泥行業(yè)公司今年上半年總計實現(xiàn)凈利潤28億元，較之去年同期23.4億元上升將近20%。其中15家公司同比業(yè)績均出現(xiàn)上升，尤其值得一提的是，今年一季度23家公司凈利潤總計才5億元，而二季度內達到了23億元。

但業(yè)績的攀升并不意味著不存在隱患。8月26日國務院常務會議上，點名水泥產(chǎn)業(yè)“產(chǎn)能過?！??！坝捎谥皩Υ笮№椖繉徟鷣碚卟痪?，地區(qū)水泥產(chǎn)能擴張過快，于是一定程度上導致了現(xiàn)在的產(chǎn)能過剩?！币晃粯I(yè)內人士告訴記者。因為上半年房地產(chǎn)市場的回暖以及基建項目投資的帶動，企業(yè)產(chǎn)能擴張熱情高漲，一季度全國新開工的生產(chǎn)線在30條以上，致使4月水泥產(chǎn)量創(chuàng)單月歷史新高，整體公司的業(yè)績在二季度內也大幅攀升。

產(chǎn)能過剩的直接后果，就是企業(yè)利潤率降低。現(xiàn)在的問題是，市場的需求能否消耗掉一部分過剩的產(chǎn)能？

東方證券的一份報告指出，水泥行業(yè)賴以依存的固定投資主要分為房地產(chǎn)投資、基建投資和新農(nóng)村建設。預計新農(nóng)村建設投資規(guī)模穩(wěn)定，而大型基建項目投資周期一般在三年以上，在下半年仍會有延續(xù)性，因此基建投資在下半年帶動的水泥需求不會下降。而房地產(chǎn)投資在下半年提升是大概率事件，其將成為2009年第四季度乃至2010年水泥行業(yè)景氣度向上的主要動力。

但是，并非所有業(yè)內人士都持這一態(tài)度。房地產(chǎn)企業(yè)在半年報中對下半年的市場預判還是發(fā)生了分化，表述均十分謹慎。數(shù)據(jù)顯示，1至7月房地產(chǎn)開發(fā)投資完成17720億元，同比增長11.56%，但增速自2006年來首次下滑，同比下降19個百分點；房屋新開工面積5.50億平方米，同比下降9.1%?！白鳛樗嘈袠I(yè)需求重要來源的房地產(chǎn)投資的未來情況不明確，目前我們的判斷并不十分樂觀。” 國信證券分析師徐蔚昌向記者表示。

面對產(chǎn)能過剩的情況，有消息稱，預計兩部委將在8月底或9月初下發(fā)相關文件，可能將收緊新項目審批，即“不批、緩批、限批”新項目。審批紅線將從礦山資源、生產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)資質等多方面設定?！八嗍且粋€區(qū)域性很強的行業(yè)。每個地區(qū)情況不同，總體來說，如果采取此類措施，收緊審批將更多針對小項目，更有利于大公司的發(fā)展?！毙煳挡硎尽＠缥鞑康貐^(qū)因重建以及西部開發(fā)因素還是存在一定容量，而 海螺水泥(行情 股吧)之類的大型企業(yè)有能力向西北市場擴張，因此有望在東部地區(qū)產(chǎn)能過剩的情況下保持一定的優(yōu)勢。

不過他同時指出，目前尚難以準確判斷明年水泥市場需求，預計要到第四季度才會有較明確的預期。